东京外汇股市日评：日经指数高位振荡，美元兑日元汇率走势良好

东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在133.97日元附近，较上一交易日上涨1.56日元。

(资料图)

昨天的东京外汇市场，在5月份升息几乎成定局的背景下，美国长期利率上升推高美元汇率的走势。美元兑日元汇率方面，站上134日元整数位一线后开始向135日元关键价位发起尝试。在上周的一系列美国经济指标出炉之后，市场似乎对美联储在5月份FOMC会议上加息0.25%的预期已经接近定局。另外从几位美联储高官上周的讲话中可以看到6月份再次加息的可能性。目前在短期金融市场上，利率期货交易结果显示6月份加息的概率约为20%。另一方面，随着银行业流动性问题的解决，有市场分析认为美联储将在今后一段时间内保持其传统的鹰派立场，且短期金融市场上对年底前降息的预期正在逐渐消退。由于本周美国没有重要经济指标公布，本周后半程即将出炉的英国3月份就业统计以及消费者物价指数可能将市场关注焦点转移至亚洲市场以及英国央行之后是否继续大幅加息的决定上。

技术方面来看，经过了上周公布的一系列重要经济指标之后，市场对于美联储保持现紧缩行金融政策，并在5月份继续加息0.25%的预期进一步增强。美元兑日元汇率一度回调至132日元一线后昨天再次来到134日元整数位一线以上水平收盘，后市关注135日元心理节点的阻力。预计美元兑日元汇率依旧短期保持振荡上行的走势，交易策略上建议区间交易对待，不宜过分追高。

东京日经指数早盘开盘在28468.48日元，较上一交易日下跌25日元。日经指数期货2306合约开盘在28530日元，较上一交易日上涨110日元。

昨天的东京证券市场，在缺乏进一步利好材料的推动，日经平均指数在28500日元一线的近期高点做小幅震荡收盘。上周末的美股市场上，在经济增长放缓以及对通货膨胀的重新认识的背景下，NY道琼斯指数以及其他主要证券指数纷纷回落。受此影响，东京市场早盘在短期获利了结叫的作用下，日经平均指数自28500日元一线的近期高点开始小幅回落。但在外汇市场上美元兑日元走高接近134日元一线水平为东京股市提供了支撑。日经平均指数午后再次转为上涨行情。虽然价格上涨的股票数量明显低于下跌的股票数量，但在股指期货市场的买盘支撑下，日经平均指数在前一天结算价以上水平收盘。进入欧美交易时间，上周美国主要金融机构业绩公布好于预期，3月份以来的金融系统信用危机担忧大幅缓和。另外晚盘公布的4月份NY州联合银行制造业景气指数好于预期，美股市场上以金融股和工业股为主力带动各指数纷纷上涨。NY道琼斯指数小幅上涨100美元在接近34000美元整数位一线水平收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘也小幅走高至28600日元一线收盘。

技术方面来看，日经平均指数站稳28000日元一线以上水平后，呈现较强的短期上涨行情。但在接近今年3月份高点27400日元以及去年12月份高点27500日元区间显示仍旧有较大的阻力，东京股市在连续6个交易日上涨后，面临较强的短期回调压力。一目均衡表上来看，价格站上云层之后，下方在28000日元整数位一线形成一定支撑。中长期来看东京股市继续保持今年全年的波动区间（26000-29000日元），交易策略上建议逢高抛空。

作者：瑞恒国际投资有限公司

日本商品市场日评：东京黄金横小幅振荡，橡胶市场大幅上涨。

东京黄金早盘2402合约开盘在8606日元，较上一交易日下跌76日元。铂金2402合约开盘在4393日元，较上一交易日下跌10日元。美元指数早间在101.66附近。

昨天的黄金市场，在连续的高位振荡之后，受5月份加息预期升高，美长期利率上涨的影响黄金价格继续上周末的回落调整行情。外汇市场上美元兑日元汇率上涨至134日元一线后，并有迹象尝试135日元心理节点，支撑了东京远月合约保持在8600日元一线以上水平收盘。在美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议前，本月22日将开始进入官员封口期，因此美联储官员的鹰派发言成为左右市场的主要因素。虽然近期通胀统计数据的软化使得市场认为紧缩货币周期已接近尾声，但由于目前经济增长相对良好，短期内陷入衰退的可能性较低，使得美联储继续将利率维持在高位的预期增强。晚盘公布的4月份纽约制造业指数，综合指数为10.8，比上个月的-24.6有明显的增长，并大幅高出市场预期，这引发了美国长期利率的上升。债券市场上，10年期国债收益率上涨至3.6%一线以上水平收盘。受此影响，NY黄金市场延续上周末的调整行情，主力合约回落至2000美元一线附近收盘。

东京市场方面，由于美元兑日元汇率反弹至134日元以上后，给东京黄金价格带来较强的支持，即便NY黄金价格大幅回落调整，东京主力合约最后依旧保持在8600日元一线以上水平收盘。交易策略上建议短期离场观望。

4月14日东京黄金市场收盘时2402月合约和上海2306月合约的价差（东京-上海）为-0.31美元/克。

东京橡胶市场早盘RSS2309合约开盘在210.8日元，较上一交易日上涨1日元。TSR2310合约开盘在181日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在133.97附近。

昨天的东京橡胶市场，在做多资金的推动下，东京主力9月合约维持近期的上涨区级，盘中一度来到日内高点的213日元一线后，尾盘在获利了结的压力下小幅回落至210日元一线以上水平收盘。东京股市昨天依旧保持在近期高点附近横盘振荡，但由于金融市场整体缺乏进一步的利好材料，加上周末日本首相岸田遭遇爆炸装置袭击一案尚未水落石出，市场充满不确定因素的同时，东京橡胶市场有超买过热的嫌疑。上海市场主力9月合约大幅上涨超过2个百分点，对橡胶市场整体走势有所支撑，但预计在12000整数位可能遭遇较强阻力。产地方面，上周末进入泰国传统节日宋干节，现货市场交投冷清，对橡胶期货价格影响有限，同时也不排除有资金刻意想要拉高价格的可能。截至3月31日，大阪交易所公布的日本全国天然橡胶商业库存为10,700吨，较上一期增加1168吨。

现货方面，4月12日3号烟片4月期FOB价格在59.84泰铢附近，较上一交易日上涨0.4泰铢。20号标胶4月期FOB价格在48.83泰铢附近，较上一交易日下跌0.79泰铢。USS现货价格在46.93泰铢附近，较上一交易日上涨0.07泰铢。

技术方面来看，东京主力合约全天复刻了上周末的走势，早盘一度向上升至213日元一线的高点后，在短期资金了结离场后，尾盘小幅回落收盘。整体持仓伴随价格上涨而小幅增仓，显示有做多资金的进场支撑。远月合约价格反弹带动合约间价差再度拉开，但中长期来看后市近月合约升高并出现价差贴水的可能性较高。交易策略上建议维持逢高抛空策略。

4月14日东京橡胶市场收盘时2309月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-126.3美元/吨。

作者：瑞恒国际投资有限公司

原油市场日评：宏观施压，油价回调

美元指数继续反弹，重新站上102关口，同时投资者考虑美联储5月加息的潜在前景可能会抑制经济复苏的希望。宏观继续施压大宗商品市场。据消息人士，伊拉克和库尔德地区接近达成协议，恢复北部石油出口，拟议的协议不会将石油出售至亚洲。供应恢复进一步推动油价回调。JPX中东石油期货2308合约开盘68270日元，较上一结算价下跌680日元，或1.00%。

作者：韩彪