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鹏华基金“我回母校说投资”暨5?15问问投资人主题投教走进中大岭南学院

来源:21世纪经济报道 发表日期:2023-07-03 12:56:05
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提升高校学生金融素养,是打造投资、就业环境高质量发展环境的重要一环。一年一度的高考季,也往往成为金融行业围绕投教“挥斥方遒”的重要时机。 


(资料图片)

6月16日,21世纪经济报道联袂鹏华基金,以“投资者保护主题教育活动”为契机、举办的“5•15问问投资人(2023)之走进高校”主题交流活动,在中山大学岭南学院顺利举办。 

本次活动也是鹏华基金联袂权威证券媒体与顶尖金融院校、专业机构等共同推出的、“我回母校说投资”机构共进·投教活动的重要一站,是践行中国证券投资基金业协会发起“一司一省一高校”投教活动的创新系列。 

优秀校友返校“分享干货” 

对于本次活动的宣讲嘉宾——鹏华基金债券投资一部总经理、基金经理刘太阳而言,重返中大意义非凡。从中山大学走出,又深耕固收投资16载后,刘太阳此行不仅担任嘉宾,实则更是以学长的身份回归校园,播撒一份金融的种子。 

“债券市场作为金融市场的重要组成部分,为满足实体经济的投融资需求发挥着重大作用,是经济金融稳定的重要支柱。”从债券基本专业概念与债市发展历程讲起,在本次主题交流会中,刘太阳以“中国债券投资分析框架”为题,围绕债券常见投资策略和基本面分析框架、影响利率债收益率主要因素等话题,持专业视角授业解惑,为同学们带来了一场“干货十足”的课程。 

刘太阳指出,债券收益率是资金供需的最终价格,反映资金的供求变化。一般来看,经济复苏和通胀回升会导致资金需求回升、利率上行,反之利率下行。但在实践中,不同时间段名义增长对利率的解释力度存在差异,2013年后,存量债务的问题对债市的影响逐渐加深。 

谈及经济周期变化与债券市场的逻辑关系时,刘太阳进而提到,过去债券市场实际上“赚的是周期的钱”,市场运行与经济周期密切相关,融资需求是决定债市运行的关键因素。但在经济增速下台阶的背景下,债券市场做收益的难度也在提高。然而,市场逻辑正在发生变化,信用周期特征将明显弱化。 

“从中期来看,支柱型产业结构调整带来的下行压力将持续存在。同时地方政府融资冲动受到明显抑制,城投债大的周期可能已经结束。随地产从‘房炒不住’到‘房住不炒’,地产的周期性特征也明显弱化。”他指出。 

而放眼中长期债市趋势,刘太阳则认为,中长期利率中枢下行+波动弱化,信用分层加剧,“拉久期+加杠杆+下沉信用资质”的赚钱模式将逐步过去。在未来,债券市场的收益率分布将更为广泛——风险较小的信用债向利率债靠拢,风险较大的信用债向高收益债券靠拢。 

“低位果实的时代结束,高位果实的时代将开启。”刘太阳总结称。 

在主题讲座之余,刘太阳也通过互动问答,积极为学弟学妹们拨冗解惑。活动现场交流踊跃,其中不仅有对“各类型机构债券交易业务差异”、“城投债如何实现风险化解”、“美债对中国经济金融影响”等话题的专业性探讨,也同样包含根植于个人经历的从业分享。 

例如,在面对“交易员需要怎样的品质与素养”这一问题时,刘太阳便结合自身体悟,给出了“执行力+人际交流力”的建议。 

刘太阳指出,区别于股票交易面对屏幕敲单的竞价模式,债券交易往往需要场外询价,也由此往往要求交易员能够在第一时间找到合适的对手进行核实。而优秀的交易员会在平时注重对客户的积累,了解其交易特征,进而提升工作效率。 

共创投教创新模式 

“投资者对市场的信任与信心,是支撑资本市场稳定健康发展的关键。”南方财经控股有限公司董事会秘书孔令才在本次活动中表示,“相信今天的深入热烈的讨论会,将为贯穿全年的‘515问问投资人’投教项目提供一个全新的优秀案例。” 

随着中国资本市场日益扩容,参与市场投资的投资者数量也在不断增加。中国结算最新数据显示,截至2023年1月,A股投资者达到2.13亿,其中95%以上为中小投资者。保护好投资者的合法权益,关系人民群众的切身利益,已成为资本市场改革发展的关键。 

而如何更加有效地保护广大投资者权益,进一步形成尊重投资者、敬畏投资者的市场氛围,亦是衡量全面注册制改革成效的重要因素。 

2019年起,中国证监会决定将每年5月15日设立为“全国投资者保护宣传日”。2020年开始,由中国证券投资基金业协会指导,南方财经全媒体集团旗下21世纪经济报道、股市广播作为主办单位,南方财经投教基地负责承办落实,联合各金融机构,正式启动了《5·15问问投资人》大型投教项目。 

同年,鹏华基金也积极响应监管层对投资者教育的号召,启动了”一司一省一高校”投资者教育系列活动。 

2023年,鹏华基金继续落实推进该系列活动,联袂权威证券媒体和顶尖金融院校开展“我回母校说投资一一鹏华基本面投资高校行”系列活动。这也标志着鹏华基金在联合社会各界力量,不断创新升级投资者教育的活动形式。鹏华基金表示,希望能借助创新投教模式,缔造专业投教IP,为中国资本市场的投资者教育添砖加瓦。 

作为业内“基本面投资专家”,鹏华基金积极发挥自身专业能力及资源优势,持续推动投资者教育服务,履行金融企业的社会责任和担当。未来,鹏华基金将继续秉承初心,紧密结合投资者的多样化需求,提供优质、丰富、有趣的投教服务,为构建健康、和谐的金融环境贡献自身力量。

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